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CFi.CN讯：最新财报显示，赣粤高速2026年上半年实现营业收入26.6亿元，同比下降13.66%，归母净利润2.08亿元，同比大幅下降72.81%。其中第二季度归母净利润转亏为-0.67亿元。通行服务收入18.07亿元同比微增0.62%，昌泰、昌樟、温厚高速通行费收入分别同比增长8%、15%和16%。公司还调整了高速公路资产折旧方法，导致上半年净利润减少2910万元。

一份研报观点认为，尽管金融投资公允价值变动带来4.66亿元亏损，特别是持有国盛证券股票亏损4.58亿元成为主要拖累，但公司核心路产主业保持稳健。研报指出，樟吉高速改扩建项目主线已具备双向八车道通车条件，未来全线建成后可申请重新核定收费期限，将显著打开长期成长空间。

研报认为，公司积极优化债务结构，通过发行超短期融资券压降融资成本，财务费用改善空间明确。同时核心路产剩余收费年限较长，资产价值目前处于低估状态。多元化“交通 ”业务也在稳步推进，成品油销售和房地产去化持续回笼资金。

整体来看，研报下调了短期盈利预测，但仍给予2027年10倍PE估值，对应目标价4.72元，较当前股价具备23%上行空间，维持强推评级。核心路产韧性和改扩建带来的成长潜力是当前市场关注的主要投资逻辑。