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数据显示，2026年二季度公募基金房地产配置比例降至0.31%，环比下降0.14个百分点，持仓总市值275.8亿元，前五大重仓股集中度高达49.5%。贝壳、华润置地、招商蛇口、保利发展、滨江集团等头部房企获得明显偏好，加仓个股主要集中在滨江集团、龙湖集团、新城控股等。

一份研报观点认为，当前房地产板块处于预期低、基本面低、配置低的三低冰点状态。研报指出，尽管基金持仓比例创近年新低，但PB估值已处于历史较低区间，最新报0.74，PE估值也随亏损收窄修复至合理水平。基本面来看，上半年行业销售弱修复与供给收缩并存，政策端持续宽松，去库存进程加快。

研报认为，若后续核心城市限制性政策进一步优化，公积金贷款和城市更新等措施加快落地，房地产市场止跌回稳进程有望加速。这正是研报维持看好评级的主要逻辑，重点推荐布局城市基本面良好、产品力强的优质房企，以及商业运营能力和物管服务突出的龙头公司。这些标的在政策催化下，业绩修复弹性相对更大，有望获得更多资金关注。